Modelos de microestrutura da taxa de câmbio têm recebido especial atenção nos últimos anos por capturarem de forma mais acurada as nuances deste mercado e evidenciarem a existência de informação assimétrica entre os agentes que transacionam nele. Os dados das operações do primeiro vencimento dos contratos futuros rmativa (PIN). Altos valores de PIN implicam spreads mais amplos que reduzem a liquidez do mercado. O resultado de 1,53% indica que o mercado de câmbio brasileiro é bastante líquido, o que impõe menores custos aos agentes menos informados que chegam ao mercado.
Autores:
Vanessa Neumann Sulzbach,
João Mergulhão,
Pedro L. Valls Pereira
Veja:
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/56538/59133
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