Este artigo tem como objetivo identificar estratégias de negociação lucrativas com base nos efeitos de liderança e na defasagem entre os mercados acionários à vista e futuro no Brasil, utilizando dados de alta frequência. Para alcançar esse objetivo e com base nos dados históricos do índice Bovespa e do índice Bovespa Futuro construíram-se quatro modelos econométricos de previsão: ARIMA, ARFIMA, VAR e VECM. As estratégias de negociação testadas foram: estratégia de negociação líquida, estratégia de compra e manutenção da posição e estratégia de filtro com a média. O período de análise desse artigo estende-se de 1 de agosto de 2006 a 16 de outubro de 2009. Neste trabalho, foi possível obter retornos anormais com a utilização de estratégias de negociação com o modelo VAR sobre os efeitos de liderança e defasagem entre o índice Bovespa e o índice Bovespa Futuro.
Nelson Ferreira Fonseca,
Wagner Moura Lamounier,
Aureliano Angel Bressan
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/viewFile/3654/2693
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