Neste artigo, apresentamos uma abordagem para mensuração do risco de sorteio presente em títulos de capitalização comercializados por sociedades de capitalização. O risco de sorteio é aquele relacionado à possibilidade de perdas advindas do compromisso de pagar premiação acima do valor esperado, associadas à eventual não venda da série completa de títulos e/ou com o sorteio de títulos cujo valor pago pelo subscritor tenha sido elevado. Os resultados obtidos fornecem uma fórmula de simples aplicação que pode ser facilmente utilizada na gestão de riscos em sociedades de capitalização.
Autores:
Eduardo Fraga Lima de Melo,
Sergio Luis Franklin Jr.,
César da Rocha Neves
Veja:
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