Este estudo investiga o desempenho e a persistência do mercado de fundos de hedge no Brasil utilizando dados diários de setembro de 2007 a fevereiro de 2011, um período marcado pelo que foi caracterizado por muitos como a pior crise financeira mundial desde a grande depressão dos anos 1930. Apesar da turbulência nos mercados globais, os resultados indicam a existência de um grupo representativo de fundos com retornos anormais e evidência de persistência conjunta de fundos com prazos de um a três meses. Avaliações individuais dos fundos, no entanto, indicam um número reduzido de fundos que apresentam persistência.
Autores:
Gustavo Passarelli Giroud Joaquim,
Marcelo Leite Moura
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