A utilização de modelos que envolvam dados longitudinais
em contabilidade e finanças tem sido recorrente. No entanto verifica-se uma
falta de cuidado quanto aos critérios para a adoção de um modelo em detrimento
de outro, bem como a ausência de uma discussão mais detalhada sobre os possíveis
estimadores a serem estudados em cada situação. Este artigo tem por objetivo
apresentar, de forma conceitual e aplicada, os principais estimadores de dados
em painel que podem ser utilizados nessas áreas do conhecimento, bem como
auxiliar na definição do modelo mais consistente a ser adotado, em função das
características dos dados. Para um painel curto, são discutidos os modelos POLS
com erros-padrão robustos clusterizados, com estimador between, efeitos
fixos, efeitos fixos com erros-padrão robustos clusterizados, efeitos aleatórios
e efeitos aleatórios com erros-padrão robustos clusterizados. Já para um painel
longo, são discutidos os modelos com efeitos fixos, efeitos aleatórios, efeitos
fixos com termos de erro AR(1), efeitos aleatórios com termos de erro AR(1),
POLS com erros AR(1) e Pooled FGLS com erros AR(1). Este artigo também
tem por propósito aplicar tais modelos em um caso real, com base nos dados da
Compustat Global. Ao final, são apresentadas as principais rotinas para a
aplicação de cada um dos modelos em Stata.
Autores:
Luiz Paulo Lopes Fávero
Veja:
http://www.bbronline.com.br/public/edicoes/10_1/artigos/gaekarfcoo142013163120.pdf
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